金投策略澳洲联储想加息，但数据不允许——澳元下一步怎么走？

　　汇通财经APP讯——周二（7月7日）亚洲时段，澳元兑美元小幅走低，当前交投于0.6950附近，此前连续两日上涨。

　　澳大利亚6月ANZ–Indeed招聘广告环比下降0.2%，为今年以来第三次月度下滑，表明高借贷成本正在对就业市场产生压制。

　　与此同时，墨尔本研究院月度通胀指标连续第二个月回落，显示国内成本压力开始缓解。

　　尽管国内数据偏软，但美元整体走弱以及市场对澳洲联储进一步加息的预期，可能为澳元提供一定支撑。

　　就业市场：招聘广告持续降温

　　澳大利亚6月ANZ–Indeed招聘广告环比下降0.2%，逆转了5月向上修正后的2.0%增幅，为今年第三次月度下滑。

　　澳新银行经济学家Aaron Luk指出，招聘广告已从2022年末的高点下降约28%，但仍显著高于疫情前水平。

　　Luk预计，随着高利率、房地产放缓和地缘政治紧张局势拖累经济活动，招聘将进一步走弱，失业率将逐步上升。

　　通胀指标：成本压力连续缓解

　　墨尔本研究院月度通胀指标在5月下降0.3%之后，6月进一步下降0.4%，连续第二个月录得环比下跌。

　　这一趋势表明国内成本压力正在逐步释放，为澳洲联储在货币政策上提供了更多观望空间。

　　不过，通胀是否形成趋势性回落，仍需等待更全面的季度通胀数据验证。

　　澳元前景：数据偏软但仍有支撑

　　尽管国内经济数据表现疲软，澳元仍可能收复部分失地，主要得益于两方面因素：一是美元整体走弱，为澳元提供外部支撑；二是市场对澳洲联储进一步加息的预期尚未消退。

　　投资者仍在消化澳洲联储6月会议纪要及行长Michele Bullock的鹰派言论，二者均强调了对通胀粘性、需求过剩和经济产能紧张的高度担忧。

　　这意味着，如果后续通胀数据再度超预期，澳洲联储仍有进一步收紧政策的可能。

　　机构观点

　　三菱日联在7月发布的展望认为，在美元整体走弱的背景下，澳元有望逐步走强。

　　该机构预计2026年美元指数（DXY）将进一步下跌约5%，为商品货币提供支撑。澳大利亚经济增长回暖、商品价格（尤其是能源和金属）改善以及澳洲联储（RBA）可能的加息路径，将共同提振澳元。三菱日联预测澳元兑美元将在2026年逐步升至0.70-0.73区间，年底目标约0.71。

　　该机构强调，全球增长温和复苏和亚洲经济稳定将利好澳大利亚贸易条件，而美联储进一步宽松与RBA政策分化将扩大利差优势。不过，地缘风险和全球风险偏好波动仍是主要下行风险。若RBA在2026年上半年实施额外加息，澳元可能更快突破0.70心理关口。

　　总体而言，三菱日联认为澳元在G10货币中将表现突出，但需警惕短期美元反弹压力。

技术分析

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　　根据日线图，澳元兑美元中期趋势整体偏弱，价格运行于MA20、MA50、MA100多条均线下方，仅依托MA200长期均线获得支撑，上方均线形成层层压制，短期反弹阻力集中在 0.6966（MA20）、0.7084（MA50）。前期高点0.7277为阶段顶部，本轮下跌低点0.6864构成短期关键支撑，前低0.6832是中期多空分水岭。

　　MACD指标DIFF（-0.0045）小幅上穿DEA（-0.0051）形成微弱金叉，红柱仅0.0012，空头动能明显衰减，但双线仍处于零轴下方，尚未扭转中期弱势格局，反弹力度有限。

　　走势结构上，自5月高点0.7277开启持续下行，6月触及0.6864低点后止跌小幅修复，属于下跌后的技术性反弹。短期第一阻力为20日均线0.6966，若无法突破则反弹大概率结束，重回下行；下方支撑0.6864，一旦有效跌破将打开新一轮下跌空间。